Detectar las contingencias fiscales ocultas antes de comprar una empresa es, probablemente, el objetivo más importante de cualquier proceso de due diligence en una operación de compraventa. Un comprador que no revisa con rigor el historial tributario de la sociedad objetivo puede encontrarse, meses o años después del cierre, con liquidaciones, sanciones o recargos que reducen drásticamente el valor real de la inversión realizada. En 2026, con la AEAT reforzando de forma continua sus capacidades de cruce masivo de información y de control automatizado de datos, el riesgo de que estas contingencias aflorasen con posterioridad a la operación es cada vez mayor, lo que obliga a los compradores a extremar la prudencia en la fase previa al cierre y a dotar de tiempo y recursos suficientes al proceso de revisión, por muy avanzada que se encuentre la negociación comercial de la operación.
Qué son las contingencias fiscales ocultas y por qué son tan peligrosas
Se denomina contingencia fiscal oculta a cualquier obligación tributaria no declarada, mal calculada o simplemente desconocida por el propio vendedor, que puede materializarse en forma de deuda tributaria, sanción o recargo tras la adquisición de la sociedad. A diferencia de las contingencias visibles —como un procedimiento de inspección ya notificado o un aplazamiento en curso—, las ocultas no aparecen reflejadas en la contabilidad ni en las manifestaciones habituales del vendedor, y solo se descubren mediante un análisis técnico profundo de las declaraciones presentadas, los criterios contables aplicados y las operaciones societarias realizadas en ejercicios anteriores.
Su peligrosidad radica precisamente en que, salvo pacto expreso en el contrato de compraventa, el comprador asume la sociedad «tal y como está», incluyendo sus contingencias fiscales pasadas, ya que estas viajan con la personalidad jurídica de la sociedad adquirida y no se eliminan por el simple cambio de titularidad de las participaciones.
Áreas donde suelen esconderse las contingencias fiscales
Operaciones vinculadas y precios de transferencia
Las operaciones entre sociedades del mismo grupo o entre la sociedad y sus socios y administradores son una de las fuentes más habituales de contingencias ocultas, especialmente cuando no existe documentación de precios de transferencia adecuada o cuando las valoraciones aplicadas se alejan del valor de mercado.
Deducciones y bonificaciones fiscales aplicadas incorrectamente
La aplicación de deducciones por I+D+i, bonificaciones o incentivos fiscales sin cumplir estrictamente los requisitos formales y materiales exigidos es otra fuente recurrente de regularizaciones, que puede alcanzar varios ejercicios no prescritos simultáneamente.
Calificación incorrecta de rentas y operaciones societarias
Reestructuraciones previas —fusiones, escisiones o aportaciones no dinerarias— que se acogieron al régimen especial de neutralidad fiscal sin cumplir realmente los requisitos de motivo económico válido constituyen un foco de riesgo especialmente relevante, ya que su regularización puede implicar la tributación retroactiva de plusvalías diferidas años atrás.
Retenciones e IVA en operaciones complejas
Errores en la aplicación de retenciones a trabajadores, administradores o proveedores, así como en la repercusión y deducción del IVA en operaciones inmobiliarias o intragrupo, generan con frecuencia contingencias que solo se detectan mediante un análisis detallado de los libros registro y las declaraciones periódicas.
Cómo estructurar una due diligence fiscal eficaz
Una due diligence fiscal eficaz combina el análisis documental de las declaraciones presentadas en los ejercicios no prescritos con entrevistas a los responsables financieros de la sociedad objetivo y con pruebas de detalle sobre las operaciones de mayor riesgo. Es recomendable revisar no solo el Impuesto sobre Sociedades, sino también el IVA, las retenciones, los tributos locales y, cuando existan, los tributos cedidos a las comunidades autónomas. Asimismo, conviene solicitar información sobre requerimientos, actas o procedimientos de comprobación limitada que hayan podido producirse, aunque hayan finalizado sin regularización, ya que pueden anticipar el criterio que la Administración aplicará en el futuro sobre determinadas operaciones.
Mecanismos contractuales de protección frente a contingencias no detectadas
- Manifestaciones y garantías (representations and warranties) específicas sobre la situación fiscal de la sociedad, con un régimen de responsabilidad claro en caso de incumplimiento.
- Cláusulas de indemnidad fiscal (tax indemnity) que obliguen al vendedor a asumir cualquier contingencia tributaria con origen anterior a la fecha de cierre, con independencia de cuándo se descubra.
- Retención de una parte del precio (escrow) durante un periodo suficiente para cubrir el plazo de prescripción de las principales obligaciones tributarias.
- Seguros de manifestaciones y garantías (W&I insurance), cada vez más utilizados en operaciones de mayor tamaño para trasladar el riesgo fiscal residual a una compañía aseguradora.
Errores frecuentes en el proceso de detección
Entre los errores más comunes se encuentra limitar la revisión al último ejercicio cerrado, confiar exclusivamente en las manifestaciones del vendedor sin verificación documental, no involucrar a especialistas fiscales con experiencia en el sector concreto de la sociedad objetivo, y no negociar adecuadamente las cláusulas de indemnidad en función de los hallazgos detectados durante la propia due diligence. También resulta frecuente no adaptar el alcance del análisis al tamaño y complejidad real de la operación, dedicando recursos insuficientes cuando la sociedad objetivo tiene una estructura societaria o internacional compleja. Un error adicional, frecuente en operaciones con plazos de cierre ajustados, consiste en dar por buenas las conclusiones de una due diligence realizada meses antes sin actualizarla a la fecha efectiva de cierre, ignorando que en ese periodo pueden haberse presentado nuevas declaraciones o haberse iniciado procedimientos administrativos relevantes.
El papel de los informes periciales en la valoración del riesgo
Cuando la due diligence detecta indicios de contingencias fiscales ocultas cuya cuantificación exacta resulta compleja, es habitual recurrir a informes periciales que estimen el importe razonablemente esperado de una eventual regularización, incluyendo intereses de demora y, en su caso, sanciones. Estos informes no solo sirven para negociar el precio final de la operación o el importe retenido en escrow, sino que también constituyen una herramienta de defensa muy valiosa si, tras el cierre, la Administración inicia efectivamente un procedimiento de comprobación. Disponer de un análisis técnico independiente, elaborado antes de que se materialice la contingencia, refuerza notablemente la posición del comprador tanto frente a la Inspección como frente al vendedor, en caso de que resulte necesario reclamar por incumplimiento de las manifestaciones y garantías pactadas.
Sectores y operaciones con mayor exposición al riesgo
Determinados sectores presentan un nivel de riesgo fiscal estructuralmente más elevado, como el inmobiliario, por la complejidad del IVA y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales en las operaciones con inmuebles; el tecnológico, por la aplicación de incentivos a la innovación y por las estructuras internacionales de facturación; y las empresas familiares que han experimentado reestructuraciones societarias sucesivas sin un asesoramiento fiscal continuado. En todos estos casos, conviene reforzar la due diligence con especialistas que conozcan las particularidades sectoriales y que hayan gestionado previamente procedimientos de comprobación e inspección similares, ya que el criterio administrativo y jurisprudencial en estas materias evoluciona con frecuencia y no siempre resulta homogéneo entre las distintas delegaciones territoriales de la AEAT.
¿Cómo puede ayudarte LRB Tax & Legal / ValiTax?
Anticipar los riesgos antes de que se materialicen es la única forma eficaz de proteger una inversión. Cuando una contingencia detectada durante la due diligence ya ha sido objeto de actuación administrativa, contar con experiencia acreditada en defensa ante la inspección de la AEAT resulta determinante para minimizar el impacto económico y reputacional de la regularización antes de cerrar la operación, y para negociar en mejores condiciones el precio final o las garantías que deberá asumir la parte vendedora.